تحلیل فاندامنتال ( علم تحلیل بورس یا شایعات جهت دار)

مباحث فاندامنتال و تحلیل بنیادی در سهام های بورسی یکی از شاخه های مهم علم تحلیل بازارهای مالی است . ولی اینکه آیا معامله گران با استفاده از این متدها می توانند سودآوری کم ریسک داشته باشند یا خیر مقوله دیگری است و جای بحث دارد. 
واقعیت این است که رفتار واقعی بازار به Supply & Demand بستگی دارد . و تحلیل بنیادی سعی دارد تا با داده های مختلف سهام ها و یا داده های اقتصادی کشورها به اندازه گیری میزان Supply & Demand بپردازند . درحالت تئوریک می توان گفت که اگر بر اساس داده ها محاسبات بنیادی دقیق صورت گیرد می توان بر اساس آن جهت معامله را مشخص کرد . ولی عملا مشکلات زیادی در این مسیر بروز می کند . 

1. صحت داده ها که به عنوان Gage یا شاخص های مهم برای به دست آوردن ارزش واقعی سهم به کار می رود. در بسیاری از موارد مورد تردید است و عملا معامله گران باید به Consensus و یا به تحلیل گران حرفه ای ( ورشکست کنندگان حرفه ای ) و نظر جمعی معامله گران اتکا کنند ، همچنین در بعضی از بازارهای بورس مثل بازار ایران احتمال عدم صحت داده های سهام ها و دست کاری در آن ها دور از انتظار نیست ، چرا که نظارت درست و کاملی بر روی عملکرد شرکت های بورسی وجود ندارد و امکان حساب سازی و نمایش دروغین عملکرد خوب در بعضی شرکت ها وجود دارد . 
2. وجود شایعات جهت دار در بازار در موارد مختلف که می تواند به راحتی معامله گران را به اشتباه در تخمین بکشاند .
3. رفتار جمعی معامله گران : تحقیقات روانشناسان به خوبی حاکی از وجود رفتار گله ای در معاملات بورس در بین معامله گران است ، بدین صورت که خیلی از اوقات بازارها به دلیل سفته بازی بیش از حد به یک سمت حرکت می کند و قیمت هایی را می بینند که اصلاً با واقعیت بنیادی آن سهم ارتباطی ندارد ، که این مسئله بزرگترین دلیل عدم موفقیت معامله گران بر اساس تحلیل فاندامنتال به شمار می رود .
4. با تحلیل بنیادی می توان جهت حرکت قیمت را به دست آورد به عنوان مثال می توان به این نتیجه رسید که روند نزولی سهم در اواخر کار خود است و به زودی روند صعودی شروع شده و قیمت باید بالاتر برود ، ولی این روش تحلیلی نمی تواند نقطه دقیقی برای حد ضرر به شما بدهد یا دقیقا حد سود شما را مشخص کند و بنابراین معامله گران روزانه نمی توانند از تحلیل بنیادی استفاده کنند ، ولی شاید بتوان گفت روند کلی سهم را در طولانی مدت با شاخص های بنیادی با درصد صحت خوبی تشخیص داد که این صرفاً مورد نیاز معامله گران طولانی مدت و به عبارتیPosition trading می باشد .

نتیجه گیری : 
با توجه به جمیع نکات فوق رسیدن به نتیجه گیری درست در تشخیص جهت معامله با روش تحلیل فاندامنتال بسیار پیجیده است و فاکتورهای زیادی که برای معامله گران اصلا مشخص نیستند در نتیجه نهایی دخیل خواهند بود .
نتابج این روش تحلیل برای 90% معامله گران ضررهای بیشتر است . گرچه هزاران کتاب و مقاله و ....
در ارتباط با تحلیل بنیادی وجود دارد ، ولی قابل استفاده بودن آنها برای معامله گران عملا بسیار پایین است و ریسک کار کردن با این متد برای معامله گران حرفه ای روزانه بسیار بالاست .