معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات الگوریتمی چیست؟

معاملات الگوریتمی سیستمی است که تصمیم گیری و اجرای معاملات را در بازه های مالی با استفاده از برخی ابزارهای پیشرفته ریاضیاتی تسهیل می کند. در این نوع سیستم نیاز به مداخلات انسانی به حداقل می رسد و لذا سرعت تصمیم گیری و اجرای معاملات افزایش پیدا خواهد کرد. این مجموعه ی سیستماتیک فرصت های سود آوری که در بازار به وجود می آید را تشخیص می دهد و درست قبل از آنکه یک عامل انسانی بتواند آن ها را شناسایی کند، به واسطه ی چارچوب یکپارچه ای که معاملات الگوریتمی دارند قادر خواهند بود در کم ترین زمان از این فرصت های استثنایی مرتبط با افزایش بهره وری، استفاده کنند.

روندی که این الگوریتم ها در پبش می گیرند باعث خواهد شد تا سرمایه گذاران مقادیر بیش تری از دارایی های خود را وارد چرخه ی معاملات کنند زیرا این افراد بنا به تسلطی که در استفاده از این الگوریتم ها دارند، مطمئن هستند که سودهای کلانی را بدست خواهند آورد. بنابراین موضوع مهمی که در مورد معاملات الگوریتمی وجود دارد این است که بدانیم چگونه و با چه روندی از آن ها استفاده کنیم.

مزیت های استفاده از معاملات الگوریتمی

امروزه معاملات الگوریتمی توانسته اند به بهترین شکل ممکن جایگاه خود را در میان تریدرهای مختلف تثبیت کنند و علت این امر درواقع وجود مزیت های بیشماری است که این سیستم برای سرمایه گذاران تدارک دیده، لذا برخی از این مزایا عبارتند از :

• معاملات با بهترین و سودآور ترین قیمت ممکن اجرا می شوند.
• سفارشات معاملات به صورت فوری و دقیق انجام می شود و لذا این دقت باعث خواهد شد تا شما شانس زیادی برای رسیدن به اهداف معاملاتی مد نظر خود داشته باشید.
• چارچوب الگوریتم ها به گونه ای تنظیم شده است که همواره توجه زیادی به زمان داشته باشند و این مزیت منجر به این می شود که همیشه از تغییرات بالا و چشمگیر قیمت ها جلوگیری شود.
• هزینه های مرتبط با معاملات را کاهش می دهند.
• معاملات الگوریتمی چندین شرایط مختلف را به صورت هم زمان بررسی، و مناسب ترین گزینه را به شما معرفی می کنند.
• خطاهای دستی را هنگام اجرای معاملات کاهش می دهند.
• معاملات الگوریتمی می توانند در روند استفاده از داده های تاریخی و واقعی، عملیات backtest را انجام دهند تا ببینند که آیا استراتژی مناسبی را در اجرای معاملات در پیش گرفته اند؟
• احتمال وقوع خطاها و اشتباهات انسانی را، که همگی برگرفته از برخی تصمیمات عاطفی در شرایط سخت روانی است، کاهش می دهند.

در عصر حاضر بیش تر معاملات الگوریتمی، معاملاتی با فرکانس بالا (HFT) است که تلاش می کند تعداد زیادی از سفارشات را با سرعت و بهره وری افزون تر در چندین بازار مختلف اجرا کند و در این روند کلیه پارامترهای چندگانه تصمیم گیری را که همگی برگرفته از برخی دستورالعمل های از پیش برنامه ریزی شده است را نیز لحاظ می کند.

اشکال و فرم های مختلف استفاده از معاملات الگوریتمی

معاملات الگوریتمی در اشکال و فرم های مختلفی در عرصه ی فعالیت های مرتبط با سرمایه گذاری دنبال می شوند که عبارتند از :

• سرمایه گذارانی که با یک دید بلند مدت و به قصد خرید وارد این حوضه می شوند، مانند برخی صندوق های سرمایه گذاری و همچنین شرکت های بیمه که از این الگوریتم ها برای خرید مقادیر زیادی از سهام استفاده می کنند. البته آن ها این ذهنیت را ندارند که با سرمایه گذاری های گسسته و در حجم بالا، بر قیمت سهام فعلی تاثیر بگذارند.
• معامله گران و تریدرهایی که در بازه های زمانی کوتاه مدت به جهت فروش، در حال فعالیت هستند و می خواهند که از این طریق به سودهای هر چند جزئی دست پیدا کنند. البته روند معاملات الگوریتمی به گونه ای است که تمایل دارد با ایجاد نقدینگی کافی در بازار، شرایط مثبتی را برای فروشندگان مهیا کند.
• تریدرهای سیستماتیک، دنبال کنندگان روند، که تمایل دارند با اجرای یکسری استراتژی های خنثی در بازار در هر دو موقعیت بلند مدت و کوتاه مدت فعالیت کنند. لذا این حرکت را بسیار مقرون به صرفه تر می دانند و اعتقاد دارند که کلیه برنامه ریزی ها در تطابق با قوانین معاملات الگوریتمی است و اجازه می دهد معاملات به صورت خودکار در یک روند سود ده ادامه پیدا کند.

 

استراتژی های معاملات الگوریتمی

هر نوع استراتژی در معاملات الگوریتمی نیاز به برخی فرصت های معین دارد که از لحاظ بهبود درآمدها و کاهش هزینه های جانبی، روند رو به رشد و سودآوری را برای مجموعه ایجاد کند. موارد زیر یکسری از استراتژی های رایج بازار است که در معاملات الگوریتمی به وفور استفاده می شوند.

• استراتژی های دنبال کننده ی روند (Trend Following Strategies)
• استفاده از فرصت های آربیتراژ (Arbitrage Opportunities) ،یعنی دریافت سود از طریق اختلاف قیمت موجود در دو یا چندین بازار مختلف است.
• توازن مجدد صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص (Index Fund Rebalancing)
• استراتژی های مبتنی بر مدل ریاضیاتی ( Mathematical Model-based Strategies)
• دامنه ی معاملات ( بازگشت به میانگین)، (Trading Range, Mean Reversion)
• میانگین وزنی حجم قیمت ( Volume Weighted Average Price)
• میانگین وزنی زمان قیمت (Time Weighted Average Price)
• درصد حجم (Percentage of Volume)
• استراتژی معاملاتی کاهش هزینه اجرا، (Implementation Shortfall) با هدف به حداقل رساندن هزینه های اجرای یک سفارش.

الزامات فنی در معاملات الگوریتمی

اجرای الگوریتم ها با استفاده از نرم افزارهای کامپیوتری آخرین مرحله ی الگو تریدینگ است که همگی با فرآیند Backtesting همراه است. (تست الگوریتم ها، مربوط به عملکرد بازار سهام در دوره های تاریخی گذشته است که نشان می دهد آیا استفاده از معاملات الگوریتمی سودآوری لازم را داشته است یا خیر). موضوع این است که بتوانید استراتژی ها را به یک فرآیند رایانه ای منسجم تبدیل کرده، که از طریق دسترسی به حساب معاملاتی بتواند به ثبت سفارش های مناسب بپردازد. لذا موارد ذیل الزاماتی است که به وفور در اجرای معاملات الگوریتمی در نظر گرفته می شوند.

• داشتن دانش برنامه نویسی رایانه ای برای یکپارچه سازی برنامه های موجود در استراتژی های معاملاتی، که این امر مهم معمولا از طریق استخدام برخی از برنامه نویسان متبحر و مسلط میسر می شود. البته می توان از بعضی نرم افزارهای پیش ساخته نیز در روند حرکتی خود استفاده کرد.
• اتصال به شبکه و دسترسی مناسب به سیستم عامل های معاملاتی، که همگی برای اجرای فرآیند ثبت سفارش بسیار ضروری هستند.
• دسترسی به فیدهای داده ای بازار (Market data feeds) ،که همگی توسط الگوریتم ها برای موقعیت یابی ثبت سفارش کنترل می شوند.
• به کارگیری برخی زیرساخت ها و توانایی های لازم برای اجرای عملیات Backtesting در سیستم، قبل از اینکه در بازارهای واقعی فعالیت های خود را آغاز کنند.
• همواره این نکته را در نظر داشته باشید که داده های تاریخی در دسترس برای اجرای عملیات Backtesting، همگی به پیچیدگی قوانین اجرا شده در الگوریتم ها بستگی دارد.

مثال هایی از اجرای معاملات الگوریتمی

Royal Dutch Shell (RDS) در بورس سهام آمستردام (AEX) و همچنین بورس اوراق بهادار لندن (LSE)، نمونه هایی فهرست شده است، لذا جهت شناسایی برخی فرصت های آربیتراژ، الگوریتم هایی در این زمینه نوشته اند، اما یکسری موارد جالب توجه در این زمینه وجود دارد که عبارتند از:

• AEX معاملات خود را با یورو انجام می دهد در حالی که LSE با پوند استرلینگ انگلیس روند معاملاتی خود را در پیش می گیرد.
• با توجه به اختلاف زمانی یک ساعته، AEX به اندازه ی یک ساعت زودتر از LSE باز می شود. از طرفی هر دو معامله در چند ساعته آینده به طور هم زمان انجام می شوند. پس از بسته شدن AEX در آخرین لحظه، ادامه ی معاملات با LSE انجام می شود.